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「530005」“黑天鹅”a股能否成为避风港?专家最新解读来了!

天鹅,避风港,专家,最新时间:2021-04-22 04:55:34浏览:111
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受美伊军事冲突升级影响,上周五美股三大指数全线下跌,全球其他主要股市也纷纷被拖累,成为2020年首只“黑天鹅”。美伊对抗升级对资本市场的后续影响?

当地时间1月5日晚,伊朗外长扎里夫在社交媒体上发布消息称,作为第五步也是最后一步“补救措施”,伊朗核协议第36条将成为目标,离心机数量将不受限制。这一步骤属于伊朗核协议的范围,在有效履行对等义务后,所有五个步骤都是可逆的。伊朗将继续与国际原子能机构充分合作。

美伊局势继续发酵,COMEX月黄金期货今天一度上涨2%以上;美国石油和布油短期上涨,两者涨幅均超过1%。亚太股市,1月6日日经225指数开盘下跌1.4%。

毫无疑问,美伊冲突中的不确定因素正在逐步升级,“黑天鹅”事件越演越烈。国内投资者担心的是a股市场是否会受到影响。

上周末,中国人民银行宣布,2020年央行工作会议将于1月2日至3日在北京举行。工作会议总结了前一年的工作,分析了当前的经济金融形势,部署了今年的重点工作。

此外,中国银行业监督管理委员会近日发布了《中国银行业监督管理委员会关于促进银行业保险业优质发展的指导意见》(以下简称《意见》),明确了银行业保险业到2025年的发展目标,并重点发展直接融资市场。

有了这两条消息的加持,面对美股的“黑天鹅”,a股还能“向天歌”吗?今天又要走出“独立日”市场了?

央行的“灵活性”一词隐含着深刻的含义

在总结2019年工作成果后,央行工作会议还以“稳定”二字为工作基调,提出了2020年七大工作要求。

其中,“稳健的货币政策”连续五年被列为要求之首,其具体内容是保持稳健的货币政策灵活适度:加强反周期调整,保持合理充裕的流动性,促进货币信贷和社会融资规模增长,以适应经济发展。继续深化利率市场化改革,完善贷款市场挂牌利率传导机制。继续推动银行通过发行永续债券等渠道补充资本。坚持市场在汇率形成中的决定性作用,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

值得注意的是,与去年央行工作会议不同的是,今年“紧缩适度”的措辞改为“灵活适度”。对此,中国银行研究院研究员李认为,其背后的政策传达了加快经济高质量发展的决心和珍惜正常货币政策空间的决心。预计货币政策将侧重于平滑波动,而不是刺激增长。

交通银行金融研究中心高级研究员陈济表示,货币政策的“弹性和适度性”明显给之前的“紧度和适度性”增加了一层“弹性”。这一提法的转换明确表示,在注重适度流动性监管以确保财务指标在合理区间运行的同时,也更加注重结构性精确调控工具的结合。

中国银监会制定了长期资本进入市场的策略

1月3日,中国银行业监督管理委员会发布的《意见》强调了资本市场投资“长期资本”的概念。

综上所述,首先,鼓励保险资金入市。《意见》强调,要加强保险机构的风险保护职能。保险机构要回归风险保障的源头,发挥经济“减震器”和社会“稳定器”的作用,更好地为经济社会发展提供风险保障和长期稳定的资金。。。。。。银行保险机构应制定中长期资本规划,多渠道补充资本,并根据法律法规创新资本补充工具。

其次,鼓励居民储蓄作为长期资金。《意见》强调,要大力发展企业年金、职业年金和各种健康养老保险业务,通过多种渠道将居民储蓄在资本市场有效转化为长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化合法债转股。

中国阅读资本首席经济学家孙建波认为,《意见》的提出将有利于资本市场的成长股。成长股的核心思想是新技术、新服务。这些基金进入资本市场后,会参与成长股的投资。

英国大学证券研究所所长李大霄仍在微博上,将《意见》解读为“这项政策对于推动股市进入牛市意义重大,是一个长期的重大利好消息。”

a股能否成为资金的避风港?

a股能否做到“风光独一无二”,成为资金的避风港?

上周五,石油行业受到消息刺激,逆势上涨。但专家指出,由于美国页岩油产业的崛起,全球对中东石油供应的依赖程度不如以前,国际油价可能企稳。

值得一提的是,在历史上,每当国际地缘政治出现波动甚至恶化,a股军工板块都会给出“回应”。上周五,在中东事件的催化下,国防军工概念上涨2%,在所有板块中排名第一。

华泰证券认为,在外部地理不稳定的情况下,有望加快军事改革和装备建设。军事价格改革和许可目录自由化等重大行业改革以及国有企业改革预计将提高行业效率和盈利能力。随着军事改革的完成,军事装备采购加快,军事电子和新型军事材料进入持续增长周期。预计军工行业将进入基本面驱动和政策驱动的共振阶段,或将迎来复苏行情。

但有专家指出,对于全球投资者来说,美伊冲突不确定性的增加也意味着风险和情绪会传递到a股和港股。“但中美关系是影响股市的核心因素。这个前提是重点。目前短期内已经上涨,会受趋势影响,未来趋势会更健康。”

年报业绩市场预演提前?

中信证券发文称,“小康牛”预演继续,a股在春节前仍有上行势头。随着各种资金的快速接力,板块的轮换加速。此外,上市公司业绩进入密集披露期,中东地缘风险迅速恶化,上行势头减弱,市场走势不太可能过热。结构上,成长型板块即将进入严格的业绩测试期,周期板块的逻辑短期内无法证伪,价值板块受到各种基金的青睐。综合考虑估值、风险和资本偏好,最终的资本共识和市场风格会落在价值上。

截至1月5日,沪深两市已有599家公司披露了2019年业绩预测,其中306家公司报告了好消息。其中,根据证监会行业分类,计算机通信(44)、电机及设备(25)、软件及信息技术(24)位列前三,与2019年a股科技股牛市趋势不谋而合。年报的集中披露,可能预示着已经火热了一年的技术市场,将在年报期末考试中取得巨大的成绩。

对此,TF证券指出,结合历史经验,2020年1月,外部环境首先满足大金融“躁动”的条件。从战略上看,科技行业的走势依然是今年最重要的主线,科技板块的暴涨将进一步印证成长股相对主板的上行趋势。成长股可能会像过去一样,接管大型金融部门,成为中晚春市场的主要攻击对象。

蒋超:中国股市迎来黄金十年

此外,海通证券蒋超团队昨日发布文件称,中国股市迎来黄金十年。

它认为,在中国19年的股市牛市中,三大主导产业是日常消费、信息技术和医疗保健,都是消费和技术相关产业。2019年,社会总消费增速稳定在8%,远超投资增速5.2%和出口增速-0.3%,这是经济的核心支撑。

蒋超团队认为,这种缓慢的牛市之所以能够持续,根本原因是消费和技术驱动的经济增长,从长远来看,这将为优质企业带来稳定的业绩增长。虽然一些行业和公司的估值在短期内可能过于昂贵,但只要业绩增长能够持续,估值是可以被时间消化的。这与以前货币和投资驱动的经济增长模式完全不同,在这种模式下,企业的绩效波动很大,不可持续。

蒋超的团队也认为,在2020年的市场上,传统周期行业短期内会有机会。原因是库存投资周期有望在短期内启动,在货币宽松、中美贸易摩擦缓解的环境下,PPI有望由负转正,这将带来周期行业业绩的改善。因此,2020年股市可能会出现更均衡的普遍上涨。

研究报告还指出,随着中国不再过度使用货币,中国经济将从高速增长进入中速增长时代,经济增长的动力将从投资转向消费和技术,这实际上是更高质量的增长。体现在资产配置上,买房抗货币贬值的时代已经过去,股市将成为中国经济增长的晴雨表。未来10年的中国股市,有望演绎出80后美国的长期缓慢牛市。

市场解读>:>;>。

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