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「北京义利食品专卖店」存款保险制度落地

落地,存款,制度时间:2021-05-03 08:52:32浏览:137
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期待已久的这个存款保险制度,几经加速,几经搁置,终于在昨天落地。

这是利率市场化改革框架下引入的另一项重要制度。从放开贷款利率到引入存款保险制度,利率市场化真的只有一步之遥。

《存款保险条例》第一条规定,本条例的目的是依法保护存款人的合法权益,及时防范和化解金融风险,维护金融稳定。存款利率放开后,银行会争夺存款,增加银行存储成本。如果一些小银行管理不善,他们可能面临破产的风险。此时,需要存款保险制度来保护存款人的利益。

存款保险法规已经开始了这一步,但是仅仅依靠存款保险法规显然是不够的。对大到不能倒的具有系统重要性的银行的监管,以及银行和其他金融机构的破产清算,仍然是难题。本课题主要研究存款保险制度的功能、未来利率设计以及对银行利润和市场流动性的影响。

核心提示

存款保险制度将从5月1日起正式实施。与征求意见稿相比,官方规定变化不大,只有具体条款和文字细化清晰。从数量上看,99.7%的存款人可以享受存款保险基金管理机构的“全额补偿”,大部分存款人的财务保障可以直接通过存款保险得到充分保障。

从1993年开始,经过22年的酝酿,中国的存款保险制度终于落地。

3月31日,国务院颁布《存款保险条例》(国务院令第660号)(以下简称《条例》),自2015年5月1日起正式实施。《条例》于2014年10月29日经国务院第67次常务会议通过,李克强总理于2015年2月17日签署。此后,中国成为世界上第114个建立存款保险制度的国家或地区。

此前,中国人民银行于2014年发布了《存款保险条例(征求意见稿)》。据《21世纪经济报道》记者观察,与征求意见稿相比,官方规定没有太大变化,只是具体条款和文字精炼清晰。如第十九条“存款保险基金管理机构应当按时足额缴纳保证金”,进一步细化为“前款规定情形发生之日起7个工作日内足额缴纳保证金”。

沈万红源分析师孙海林认为,从监管的框架和内容来看,中国的存款保险制度借鉴了美国联邦存款保险公司(FDIC)的经验,制度合理,有利于在追求金融稳定和防范道德风险之间取得平衡。

民生证券研究院执行董事关庆友表示,中国国情有一定的特殊性。与欧美的情况不同,存款保险制度实际上是把政府对存款的隐性担保变成了显性担保。引入存款保险的意义在于打破刚性支付,削弱政府保障。他认为,存款保险是利率市场化的桥头堡,对金融改革意义重大。

存款人:

99.7%的账户直接“全额支付”

存款保险制度之所以影响力大,主要是因为它涉及到最大数量存款人的切身利益。中国人民银行近日发布的《2014年支付系统运行报告》显示,截至2014年底,全国具有存款功能的借记卡44.81亿张,人均持有借记卡3.3张。此外,存款账户还包括大量存折账户。

根据《条例》,我国存款保险制度将设立专门的存款保险基金管理机构,存款机构将向该机构支付一定的保险费用,存款人无需直接承担相关费用。如遇银行赎回问题,存款账户的存款由存款保险基金管理机构支付给存款人,最高还款限额为50万元。

同一存款人在同一存款机构的所有被保险存款账户的存款本金和利息之和不足50万元的,应当足额支付;超过50万元的部分,依法从保险机构清算财产中予以补偿。

根据中国人民银行披露的信息,存款50万以下的账户数量占全部存款账户的99.70%,存款50万以下的账户存款总额占全部存款的46.08%。

排除同一个存款人在同一个存款机构开立多个存款账户的影响,也就是说一旦发生银行危机,99.7%的存款人可以享受存款保险基金管理机构的“全额赔付”,大部分存款人的金融安全可以直接通过存款保险得到充分保障。

从国际比较来看,美国、印度、巴西、比利时、阿根廷、西班牙、加拿大、英国的全部存款账户中,全额保险存款账户所占比例分别为99.00%、98.00%、98.00%、96.00%、95.00%、94.00%、87.50%和70%。中国99.70%的全担保账户比例处于高位。

关于“最高赔偿限额50万元”的标准,《条例》指出,中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险等因素调整最高赔偿限额,报国务院批准后公布实施。

兴业银行首席经济学家鲁正伟在接受《21世纪经济报道》采访时表示,存款保险制度的最高支付限额大致有三个参考标准。

第一,最高赔偿限额与人均GDP的比例一般是国际水平的2-5倍。按2013年GDP 56.88万亿元和最高赔偿限额50万元计算,我国这一指标超过12倍,远高于国际水平。第二,最高赔偿限额与人均存款的比例。中国人均储蓄和储蓄率都很高。此外,社会保障体系不完善,存款具有一定的社会保障特征,因此最高赔偿限额将高于国际水平。第三,储户的覆盖率,99.7%的覆盖率可以保证大部分储户的存款安全。

存款机构:

费率区间0.04%-0.08%?

存款保险制度的引入对存款金融机构的影响最为直接。根据《条例》,除外资银行在中国境内开设的部分分支机构外,商业银行、农村合作银行、农村信用社等吸收存款的境内银行业金融机构,必须在规定期限内向存款保险基金管理机构缴纳保费。

该溢价的支付将直接影响存款金融机构的流动性管理,甚至进一步影响其利润和所有者权益。

从国际经验来看,存款保险制度的保费可分为单一保费制度和风险型保费制度。前者不分存款机构,实行统一的保险费率,与存款机构的风险无关;后者根据存款机构的风险程度确定并征收不同的保险费率,风险越高,保险费率越高。

根据规定,我国存款保险制度的保险费率由基准费率和风险级差费率组成。至于具体的保险费率,条例尚不明确。利率标准由存款保险基金管理机构制定和调整,报国务院批准后执行;各保险机构的适用费率由存款保险基金管理机构根据保险机构的经营管理状况和风险状况等因素确定。

据《21世纪经济报道》,中国这种“基础利率+风险差率”的结构也是世界通行的做法。从长远来看,各国也提出了存款保险基金占存款总额的比例。比如1934年实行存款保险制度的美国,目标比率为1.25%,实际比率为1.40%,已经超过目标比率;阿根廷和印度的目标比例分别为12.5%和2%,但实际比例相差甚远,分别为0.25%和0.7%。

根据国际经验和国内市场预期,许多机构预测中国存款保险制度的保险费率可能在0.05%左右。截至2014年底,我国银行业金融机构存款余额为117.4万亿元,按此计算,存款机构将支付保费587亿元。

关庆友认为,存款保险制度的保费支付会对银行利润产生影响。民生证券估计,如果平均升水率在0.04%-0.08%范围内,不含税扣除将使银行业净利润减少约160-650亿,影响范围约为2.5%-5%。

沈万红源分析师孙海林表示,由于保费支付,存款保险制度可能会在短期内给银行的利润和流动性带来一定压力,从长期来看,这将有助于降低隐性存款保险制度的道德风险成本,更清晰地区分好银行和坏银行,提高金融体系的稳定性。一般来说,银行之间的竞争会加剧,这将有助于经营稳定、竞争激烈的银行获胜。中小银行面临的挑战更为严峻,但存款不太可能大幅流动。

根据华创证券的研究报告,从国际经验来看,存款保险制度实施后,银行加入存款保险制度的风险偏好会增加,存款集中度会降低。

市场预计将减少对冲

存款保险制度不仅会影响存款机构的利润,还会给宏观金融市场的流动性带来一定的压力。

“就货币政策的影响而言,银行需要为存款支付一定的保费,大部分资金都投在央行,也就是说央行实际上是在撤资;考虑到存款支付,存款保险制度和存款准备金具有重叠的功能。如果支付规模较大,就有必要通过RRR减持来对冲复苏的流动性。”鲁政委早些时候在接受《21世纪经济报道》采访时说。

关庆友认为,在存款保险公司成立之初,为了避免对金融机构造成太大的经营压力,央行可能会提供流动性支持,有针对性或全面RRR减仓的可能性在上升。

孙海林还表示,银行系统会通过缴纳存款保险费来提取部分流动性,这种提取可能是长期的。预计央行可能在4月份将RRR减息50个基点。作为存款保险的对冲手段,央行采取降低RRR等措施的可能性将进一步增加。

从金融改革的角度来看,存款保险制度的引入直接打破了隐性担保,并可能进一步推动整个金融市场打破“刚性赎回”。

陆政委表示,存款保险制度的建立,意味着存款绝对安全的价值得到进一步论证,不排除这可能是打破各种理财刚性赎回的前奏之一。

另一方面,存款保险制度的引入将成为利率市场化改革的后盾。在固定利率条件下,保险存款制度就没那么重要了。随着利率逐步市场化,银行之间的操作差异将继续扩大,银行业竞争将加剧。建立完善的显性存款保险制度可以有效降低风险,促进中小银行和大银行之间的公平竞争。

孙海林认为,目前我国贷款利率已经放开,利率市场化改革离存款利率放开还有关键一步。国际经验表明,存款利率自由化可能会导致利率大幅波动,对一些银行的债务侧产生很大影响。存款保险制度出台后,对存款利率放开的担忧大大缓解。

根据华创证券的研究报告,存款保险制度不仅是利率市场化改革的制度保障,对民营银行改革和银行体系生态的改善也具有积极意义。此外,央行需要同时考虑系统风险控制和单个银行的内部治理。存款保险制度的引入促进了银行形成自律,降低了中央银行对银行监管的难度。


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